日前，国家金融监管总局发布保险业2023年经营数据。数据显示，2023年1至12月，保险业实现原保险保费收入5.12万亿元，按可比口径，行业汇总原保险保费收入同比增长9.13%。回顾来看，2020年、2021年和2022年，保险业保费同比增速分别为6.12%、4.05%、4.58%，可见，去年行业保费增速持续回暖、再创新高。
同时，今年开年以来，政策端多项利好助力保险投资端反弹，多位业内人士建议关注保险板块在负债端持续偏暖、叠加资产端催化带来的行情表现。
保费收入作为行业基石，已展现出强劲优势。据监管发布的细分数据来看，人身险公司2023年共取得保费收入3.54万亿元，按可比口径同比增长10.25%；财产险公司共取得保费收入1.59万亿元，按可比口径同比增长6.73%。
其中，上市险企作为头部梯队的市占率优势较为明显。据统计，A股五家上市险企共计实现保费约2.69万亿元，占据超半数的行业保费收入；而H股上市险企则成为头部梯队中的成长性代表，其中阳光保险集团旗下阳光人寿取得原保险保费收入746亿元，阳光财险取得442.38亿元，与去年同期年报相比，均实现同比超9%快速增长，在一众传统直保上市险企中领先。
“保险业在2023年的保费增速创下了近年来新高，这主要是由于保险市场需求的持续增长以及保险公司的产品创新和服务质量的提升。在经济逐步恢复等背景下，人们对风险的认识和保险的需求也在提高，这为保险行业的发展提供了良好的基础。”中国企业资本联盟副理事长柏文喜表示。
业内证券分析师从影响保费收入的需求与供给两侧进行分析来看，在需求一侧，养老、储蓄需求旺盛，竞品竞争力走弱下保险产品吸引力增强；供给端看，行业转型成效逐步显现，尤其是代理人队伍量稳质升明显，有力夯实行业增势。
展望2024年来看，多位分析人士看好行业负债端的持续增长。一方面，存款利率持续下降，保险产品因保本且确定性高收益，在当前竞争力凸显，客户对保险需求保持高位；同时，老龄化加速背景叠加医保支付改革的持续推进，让健康险需求仍然保持旺盛；另一方面，渠道在严格推行“报行合一”基础上有望降低手续费、带动新业务价值持续提升。此外，在财产险方面，得益于购车补贴、新能源渗透率提升等，有望带动车险保费规模持续提升；在非车险业务部分，受益于国家对农业、健康、安全生产等政策支持，有望延续双位数增长。
方正证券研报预计2024年一季度上市险企新单和NBV平均10%左右的增长。
在过往一年，面对资本市场波动环境，保险公司投资端收益受到影响。今年开年以来，政策端释放多项利好信号，为资本市场发展注入信心，也推动险企资产端压制因素逐步缓解。
1月22日，国务院常务会议强调，要进一步健全完善资本市场基础制度，更加注重投融资动态平衡，大力提升上市公司质量和投资价值，加大中长期资金入市力度，增强市场内在稳定性。要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心。
业内人士认为，本次国常会是新一届政府首次专门听取关于资本市场运行情况的汇报，并作出明确部署，充分体现了维护资本市场稳定对于经济社会大局的重大意义。
1月24日，中国人民银行宣布，将于2月5日下调存款准备金率0.5个百分点，向市场提供流动性1万亿元。
信达证券研报表示，降准先行有望提供低成本和长久期增量资金，市场流动性提升有望提振大盘。同时，保险资金仍是现阶段最重要的增量资金之一，险企在坚持配长债的同时，有望增配大盘蓝筹、科创及ETF等产品，权益市场回暖直接助力保险投资端反弹并利好利润表现。
“当前保险估值的主要矛盾在于资产端，此次降准更有助于推动经济复苏进程加快，帮助市场确立信心，助力行业估值更快进入修复通道。”东吴证券称。
当前宏观经济处于政策“量变到质变”的逐步落地发力期，效果已在逐步显现，保险板块也在年初出现强势上涨态势。
分析人士指出，监管在不断引导保险资金作为长期资金入市，有望为险企投资端提供更大弹性，因此短期建议关注资产端催化有望带来的行情。
开源证券研报认为，目前上市险企PEV估值位于历史底部，负债端偏暖，关注资产端催化，保险股兼具贝塔弹性和负债端阿尔法，看好板块左侧机会。